博时稳合一年持有期混合财报解读：份额增长331万份，净资产大增4.21亿
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发布时间：2025-04-10 03:50:00
来源：新浪基金∞工作室
博时稳合一年持有期混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长331.27万份，净资产合计增长4.21亿元，净利润达3865.20万元，基金管理费260.44万元。以下将对该基金的各项关键指标进行深入解读。
主要财务指标：盈利显著，净值增长可观
本期利润与净值增长
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 | 期末基金份额净值 | 基金份额累计净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 博时稳合一年持有期混合A | 6,043,812.36 | 10,713,665.13 | 0.0650 | 6.43% | 6.50% | 1.0650 | 6.50% |
| 博时稳合一年持有期混合C | 15,332,612.70 | 27,938,298.85 | 0.0628 | 6.22% | 6.28% | 1.0628 | 6.28% |
博时稳合一年持有期混合A本期已实现收益604.38万元，本期利润1071.37万元；混合C本期已实现收益1533.26万元，本期利润2793.83万元。从加权平均基金份额本期利润来看，A类为0.0650，C类为0.0628。本期加权平均净值利润率A类达6.43%，C类为6.22%，同时A、C类基金份额净值增长率分别为6.50%和6.28%，显示出较好的盈利与净值增长态势。
净资产情况
报告期初，基金净资产为0，截至2024年12月31日，净资产合计650,722,384.76元，其中实收基金611,947,231.77元，未分配利润38,775,152.99元。净资产的大幅增长得益于基金良好的收益表现。
基金净值表现：跑赢部分阶段基准
份额净值增长率与基准对比
| 阶段 | 博时稳合一年持有期混合A | 博时稳合一年持有期混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 3.65% | 0.51% | 3.45% | 0.20% | 3.58% | 0.51% | 3.45% | 0.13% |
| 过去六个月 | 7.18% | 0.46% | 5.94% | 1.24% | 7.02% | 0.46% | 5.94% | 1.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.50% | 0.39% | 6.91% | -0.41% | 6.28% | 0.39% | 6.91% | -0.63% |
过去三个月和六个月，博时稳合一年持有期混合A、C类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率的差值为正，显示出较好的阶段性表现。但自基金合同生效起至今，A、C类份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率，差值分别为 -0.41%和 -0.63% 。
累计净值增长率走势
自基金合同生效以来，博时稳合一年持有期混合A、C类份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势总体相近，但在部分阶段存在差异，反映出基金在不同市场环境下的表现特点。
投资策略与业绩：把握市场机会，实现较好收益
投资策略分析
2024年，A股市场在政策刺激、经济结构调整和外围利率变化等因素影响下触底反弹，债券市场总体处于牛市行情。本基金在权益配置上进行了择时操作，三季度超配偏进攻的科技成长股，四季度部分切换到消费价值股并适当调高股票配置比例；债券方面顺应市场上涨增加久期，较好地把握住了市场机会。
业绩表现
截至2024年12月31日，博时稳合一年持有期混合A类基金份额净值为1.0650元，份额累计净值为1.0650元，份额净值增长率为6.50%；C类基金份额净值为1.0628元，份额累计净值为1.0628元，份额净值增长率为6.28%，同期业绩基准增长率为6.91%。尽管略低于业绩基准，但整体仍实现了较好的收益。
市场展望：机遇与挑战并存
展望2025年，股市方面，A股市场将延续结构性行情，国内宏观环境持续改善，经济温和复苏，政策发力，央行货币政策宽松，但国际局势不稳定、逆全球化趋势增加了不确定性。不过，中国经济结构转型步伐不停，AI等领域的进步将提供支撑，A股投资机会大于风险，流动性有望改善，内外均可能迎来增量资金。
债市方面，经济基本面温和复苏，政策持续发力，央行货币政策保持宽松，但收益率下行较快阶段已过，未来回归基本面定价，需关注地产政策、央行货币政策框架调整和债券供给节奏，中长期来看仍有机会和空间。本基金将以控制风险为首要目标，力争战胜业绩基准。
费用分析：管理费与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
本期发生的基金应支付的管理费为2,604,381.23元，其中应支付销售机构的客户维护费1,169,759.34元，应支付基金管理人的净管理费1,434,621.89元。支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人管理的其他基金部分后的余额0.60%的年费率计提。
托管费
本期发生的基金应支付的托管费为651,095.26元，按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人托管的其他基金部分后的余额0.15%的年费率计提。
交易与投资收益：股票投资贡献较大
交易费用
本期交易费用主要包括股票交易、基金交易等产生的费用。其中，买入股票的成本（成交）总额620,369,250.99元，卖出股票的收入（成交）总额490,450,317.25元，买卖股票交易费用970,740.38元。基金投资收益1,083,750.37元，其中卖出/赎回基金成交总额3,946,683.10元，相关成本及费用扣除后实现收益。
股票投资收益
本期股票投资收益表现突出，买卖股票差价收入达13,096,011.67元。从期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细来看，前十大股票涵盖金融、制造、信息技术等多个行业，如农业银行、寒武纪、五粮液等，显示出较为分散的投资布局。
持有人与份额变动：个人投资者为主，份额稳步增长
持有人结构
| 份额级别 | 持有人户数 (户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 博时稳合一年持有期混合A | 1190 | 138,903.85 | 996,393.72 | 0.60% | 164,299,187.70 | 99.40% |
| 博时稳合一年持有期混合C | 3275 | 136,382.18 | - | - | 446,651,650.35 | 100.00% |
| 合计 | 4435 | 137,981.34 | 996,393.72 | 0.16% | 610,950,838.05 | 99.84% |
博时稳合一年持有期混合A、C类均以个人投资者为主，A类中机构投资者持有份额占比0.60%，个人投资者占比99.40%；C类个人投资者持有份额占比100%。
份额变动
| 项目 | 博时稳合一年持有期混合A | 博时稳合一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 基金合同生效日（2024年4月17日）基金份额总额 | 164,230,264.28 | 444,404,236.20 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 1,065,317.14 | 2,247,414.15 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | - | - |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 165,295,581.42 | 446,651,650.35 |
自基金合同生效日至报告期期末，博时稳合一年持有期混合A申购份额1,065,317.14份，C类申购份额2,247,414.15份，无赎回份额，期末基金份额总额分别为165,295,581.42份和446,651,650.35份，整体呈现稳步增长态势。
博时稳合一年持有期混合基金在2024年展现出较好的盈利能力和资产增长，尽管在部分阶段略逊于业绩比较基准，但整体投资策略有效。投资者在关注基金未来表现时，需结合市场环境变化，关注基金管理人对市场的把握和投资策略调整。
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